近日，苹果公布的财报数据显示，2022年第4季度，受iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max供应链问题影响，苹果营收同比下降5%，净利润同比下降13%，这是苹果近4年来首次营收同比下滑。

在财报公布的同时，苹果一边在第三方授权经销商平台搞起了降价活动，一边又频频传出减产的消息。

消费电子市场低迷的大风浪，好像终于传导至苹果这一消费电子国际巨头的产业链之中。

苹果确实也已经意识到这一点，近些年开始积极向东南亚转移产业链。

这种产业链转移的考量有多个层面，一是苹果组装产业链在中国大陆过于集中，具备一定的生产风险;二是美国对华科技企业的实体清单不断更新，面临一定的出口风险;三是东南亚苹果市场开始活跃，且印、越两国用工成本低廉，当前越南北区制造业工人的薪资保持在2000人民币/月左右，相对于我国国内工人薪资而言，具备一定优势。

综合各种情形，为实现最佳盈利，苹果生产链调整布局已成定局。

大陆果链企业处境如何?

成为果链成员，对于像连接器、声光学组件这类的零部件企业而言，是对其产品以及业界身份的高度认可。

IDC中国高级分析师郭天翔曾表示，进入果链端的企业初期投入很大，后续为了保持技术提升也需要持续投入。

当然，营收回报也是显而易见的。以果链代工“一哥”、连接器上市龙头企业之一的立讯精密为例，2021年，其消费电子业务营收高达1436亿元，占据总体营收的87.46%。

但苹果业务较高的营收占比也为立讯精密带来了较大的依赖风险。立讯精密多次在财务公告上表明拥有客户相对集中的风险。

事实上，中国大陆的果链企业并未掌握苹果核心技术、重要技术，芯片、显示屏、相机等具备高价值的业务板块都并不在中国大陆区。对于苹果而言，国内的果链企业仅仅是可替换的小零件供应商与代工厂，主导权仍牢牢掌握在苹果手中。

一荣俱荣，一损俱损，这是大陆果链企业的命运。

再多观察了解一下的话，你会发现“果链”这一光鲜亮丽的名牌背后，掩盖不住的是果链企业相关业务的毛利率波动下滑的事实。

虽苹果为果链企业带来大规模的订单业务，但增利空间却十分受限。

去年年底，苹果对歌尔股份砍单，致使歌尔股份年度业绩遭受重创。

砍单、降低毛利率、更替供应商都是难以预料的风险。对于大陆果链企业而言，对苹果订单依赖心理需时刻警惕，积极转型、增强技术创新实力才是生存王道。

果链连接器企业如何转型升级

要说转型最成功的，当属曾为苹果供应手机电池的欣旺达，如今已成为国内外知名车企的动力电池供应商。从欣旺达2022年半年度业绩预告可知，去年上半年度，欣旺达动力电池出货量合计 3.95Gwh，实现收入42亿元，同比增长 631.92%。

汽车领域确实是消费电子零部件企业转型的不二之选。就连接器这块来看，目前立讯精密、长盈精密、得润电子三家果链连接器企业也纷纷入局汽车赛道之中。

l 立讯精密——发挥原有优势，与车企强强联合

2022年2月，立讯精密发布公告称，将与国内自主车企奇瑞签署战略协议，共同协作从事新能源汽车的ODM整车研发及制造。

在和奇瑞合作之前，立讯精密便已经在研产为电动汽车动力系统服务的BDU、PDU及逆变器。

对于立讯精密而言，消费电子、通讯设施类连接器、零组件的精密制造就是它入局汽车领域的优势。立讯精密在年报中表明，伴随着消费电子在汽车应用上的普及，公司在消费电子领域深耕多年的技术积累和客户资源将助力其汽车板块产品的发展。

(图源立讯精密2021年年报 相关连接器、零部件产品)

在去年第三季度的业绩说明会上，立讯精密表示2022年汽车板块业务整体成长预期在50%以上的，相关产品有电动汽车动力系统零部件、车载连接器(包括低压连接器、高压连接器、高速连接器)以及汽车线束等。

l 长盈精密——高压连接器+动力电池组件

长盈精密于近两年进入果链，承接苹果MacBook的组装业务。苹果订单的转入对于长盈精密而言，有效地缓和其盈利下滑地情况。

但是，长盈精密目前瞄准的重点领域仍然是新能源业务板块，围绕一线车厂和电池厂商布局，主要产品包括高压连接器，以及电芯/模组/PACK的结构件产品，单车价值量较高。2022年上半年，长盈精密地新能源业务营收10.49亿元，同比增长140%。

更多的出路：添加新赛道+开发国际市场

果链连接器企业向汽车领域迈进体现出一个很实在的道理——成为绝对意义上的“苹果代工厂”将失去企业创造力，而在汽车领域，他们拥有充分的创造可能性。

不过，汽车领域的连接器类零部件产品开发不同于消费电子领域，认证周期长，安全指数高，研发投入大，当前能够为这三家企业带来的盈利规模并不显著，预计2024-2025年相关产品逐步放量。那时，它们将漂亮地完成转型。

在新能源汽车、风光储蓬勃发展之际，大陆果链连接器企业可以很好地在原有的消费电子精密件技术基础上借力，增添多样化的发展赛道，不把鸡蛋全塞进一个篮子之中，合理布局，多面兼顾。

我们也关注到，立讯精密在东南亚铺设多家厂房以满足苹果产业链转移的需求。在保留海外果链业务的同时，果链连接器企业也应立足自身，积极开发国际市场，打响企业品牌。